Penerapan Model Indeks Tunggal Untuk Mengurangi Risiko Investasi
DOI:
https://doi.org/10.29313/jrm.v4i2.5137Keywords:
Diversifikasi, Risiko Investasi, Model Indeks TunggalAbstract
Abstrak. Suatu perusahaan dalam menginvestasikan asetnya berhadapan dengan suatu risiko. Risiko dihubungkan dengan kemungkinan terjadinya kerugian yang tidak terduga atau tidak diinginkan. Manajemen risiko menjadi usaha untuk menganalisis serta mengendalikan risiko investasi suatu perusahaan melalui diversifikasi. Diversifikasi sebagai strategi untuk mengurangi risiko investasi dengan melakukan variasi terhadap portofolio agar menghindari ketergantungan terhadap satu aset. Pembentukan portofolio optimal dapat membantu dalam memilih aset terbaik untuk mendapatkan keuntungan dengan risiko terkecil. Tujuan penelitian ini untuk membentuk portofolio optimal dari saham IDX30 periode 2021-2024. Metode yang digunakan Model Indeks Tunggal. Hasil yang diperoleh adalah portofolio optimal yang berisi tiga jenis saham yaitu ADRO dengan proporsi sebesar 10,5%, BBNI sebesar 16,4% dan BMRI sebesar 73,1%. Portofolio optimal yang terbentuk mempunyai keuntungan yang diharapkan sebesar 0.022374165 atau 2,4% dan risiko sebesar 0.00037181atau 0,037%.
Abstract. A company in investing its assets is faced with a risk. Risk is associated with the possibility of unexpected or unwanted losses. Risk management is an effort to analyze and control the investment risk of a company through diversification. Diversification as a strategy to reduce investment risk by varying the portfolio to avoid dependence on one asset. The formation of an optimal portfolio can help in choosing the best assets to gain profits with the smallest risk. The purpose of this study is to form an optimal portfolio of IDX30 stocks for the 2021-2024 period. The method used is the Single Index Model. The results obtained are an optimal portfolio containing three types of shares, namely ADRO with a proportion of 10.5%, BBNI by 16.4% and BMRI by 73.1%. The optimal portfolio formed has an expected profit of 0.022374165 or 2.4% and a risk of 0.00037181 or 0.037%.
References
T. N. Tias, M. N. Taupiq, S. P. Syadila, and D. S. Zalfadiva, “Penerapan manajemen risiko terhadap kinerja karyawan di Indonesia: Literature Review,” Nautical: Jurnal Ilmiah Multidisiplin Indonesia, vol. 1, no. 11, pp. 1353–1362, 2023.
H. Nuril, “Investasi Analisa dan Relevansinya Dengan Ekonomi Islam,” Jurnal Studi Ekonomi Syariah, vol. 8, no. 2, 2017.
Sutisman, “Analisis Portofolio Saham Sebagai Dasar Pertimbangan Investasi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” Future: Jurnal Manajemen dan Akuntansi, vol. 1, no. 1, p. 55716, 2013.
N. N. Murti, “Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Kasus pada Indeks Saham Kompas100 di Bursa Efek Indonesia Periode Januari 2011–Desember 2015),” Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB, vol. 4, no. 2, 2016.
M. A. B. , CFRM. Dr. Darmawan, Manajemen Investasi dan Portofolio. Bumi Aksara, 2023. [Online]. Available: https://books.google.co.id/books?id=1MLHEAAAQBAJ
N. F. Nuzula and F. Nurlaily, Dasar-Dasar Manajemen Investasi. Universitas Brawijaya Press, 2020. [Online]. Available: https://books.google.co.id/books?id=xQH8DwAAQBAJ
M. M. Dr. Sri Handini, M. M. Dra. Erwin Dyah Astawinetu, and S. M. Pustaka, TEORI PORTOFOLIO DAN PASAR MODAL INDONESIA. SCOPINDO MEDIA PUSTAKA, 2020. [Online]. Available: https://books.google.co.id/books?id=6Wb-DwAAQBAJ
S. Zein and G. Gunawan, “Prediksi Hasil FIFA World Cup Qatar 2022 Menggunakan Machine Learning dengan Python,” J. Ris. Mat., pp. 153–162, Dec. 2022, doi: 10.29313/jrm.v2i2.1382.
M. A. Alfiansyah and E. Kurniati, “Analisis Portofolio Saham Syariah di Masa Pandemi Covid-19 dengan Mengunakan Multi Indeks Model,” J. Ris. Mat., pp. 30–36, Jul. 2022, doi: 10.29313/jrm.v2i1.795.
U. Amaliah and M. Y. Fajar, “Penerapan Metode EOQ untuk Optimalisasi Pengendalian Jumlah Persediaan Obat di Puskesmas,” J. Ris. Mat., pp. 83–90, Jul. 2023, doi: 10.29313/jrm.v3i1.1748.
Ferliana and Y. Ramdani, “Prediksi Harga Saham Perusahaan Operator Telekomunikasi Selular pada Masa Pandemi Menggunakan Metode Binomial,” J. Ris. Mat., vol. 1, no. 1, pp. 1–6, Jul. 2021, doi: 10.29313/jrm.v1i1.102.
R. Y. Indriani, D. Suhaedi, and F. H. Badruzzaman, “Penggunaan Metode Nadir Compromise Programming dalam Menyelesaikan Permasalahan Multi Objektif,” J. Ris. Mat., vol. 1, no. 2, pp. 82–90, Dec. 2021, doi: 10.29313/jrm.v1i2.364.
S. Fratama and E. Kurniati, “Penerapan Model CAPM dan Arbitrage Pricing Theory dalam Menghitung Return Indeks Saham IDX30,” J. Ris. Mat., pp. 37–44, Jul. 2023, doi: 10.29313/jrm.v3i1.1736.
N. P. Hartono, O. Rohaeni, and E. Kurniati, “Menentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Markowitz,” J. Ris. Mat., vol. 1, no. 1, pp. 57–64, Oct. 2021, doi: 10.29313/jrm.v1i1.162.
N. N. Nur Fadilah and G. Gunawan, “Risiko Portofolio Perusahaan Pariwisata saat New Normal menggunakan Simulasi Monte Carlo,” J. Ris. Mat., pp. 44–49, Jul. 2022, doi: 10.29313/jrm.v2i1.797.
N. H. Pajriati, E. Kurniati, and D. Suhaedi, “Penerapan Metode Average Based Fuzzy Time Series Lee Untuk Peramalan Harga Emas Di PT. X,” J. Ris. Mat., vol. 1, no. 1, pp. 73–81, Oct. 2021, doi: 10.29313/jrm.v1i1.221.
A. A. Hidayah and F. H. Badruzzaman, “Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Profitabilitas pada Perusahaan,” J. Ris. Mat., vol. 1, no. 1, pp. 21–29, Jul. 2021, doi: 10.29313/jrm.v1i1.105.
Achyar and O. Rohaeni, “Penggunaan Hybrid K-Means dan General Regression Neural Network untuk Prediksi Harga Saham Indeks LQ45,” J. Ris. Mat., pp. 111–120, Dec. 2022, doi: 10.29313/jrm.v2i2.1193.
L. O. Alviani, E. Kurniati, and F. H. Badruzzaman, “Penggunaan Regresi Data Panel pada Analisis Indeks Pembangunan Manusia,” J. Ris. Mat., vol. 1, no. 2, pp. 99–108, Dec. 2021, doi: 10.29313/jrm.v1i2.373.
Hana Mumtaz and I. Sukarsih, “Taksiran Matriks Teknologi untuk Menentukan Sektor Unggulan di Suatu Wilayah Menggunakan Metode RAS,” J. Ris. Mat., vol. 1, no. 2, pp. 137–144, Feb. 2022, doi: 10.29313/jrm.v1i2.485.
